Page 119 - 4786

— надає "картину" загального фінансового стану організації.
Звіт про прибутки та збитки. Цей фінансовий документ характеризує загальні суми
доходів організації та її витрат за певний період (три, шість місяців, рік). За його
допомогою контролюється результативність діяльності організації з погляду її
прибутковості (співставляються прибутки і збитки організації; з’ясовуються зміни
прибутків і витрат поточного періоду проти попередніх).
Звіт про рух готівки. Відповідні показники звіту про прибутки та збитки ще нічого
не говорять про платоспроможність організації. Річ у тому, що готівка (гроші в касі та
на банківському рахунку фірми) – це зовсім не те саме, що прибуток. Обсяги
готівкових коштів змінюються лише тоді, коли організація фактично отримує платежі
або коли сама здійснює якісь виплати. Звіт про рух готівки дозволяє: контролювати
надходження грошей в організацію з усіх джерел та їх виплати за зобов’язаннями
організації; зробити попередні висновки щодо рівня ліквідності організації.
Аналіз фінансових коефіцієнтів. Більшість важливих для управління даних
представлена не абсолютними показниками вартості активів, пасиві, обсягів
отримуваного прибутку, а відносними показниками. Будь-який узятий окремо
показник балансу, звіту про прибутки та збитки або звіту про рух готівки мало про що
свідчить. Проте, коли ці показники розглядати у співвідношенні один з одним,
з'являється можливість докладніше оцінити результативність діяльності організації.
Відносні показники дозволяють виявити ключові взаємозв’язки, усвідомити сутність
явищ, проаналізувати різні аспекти діяльності організації.
Розрахунки фінансових коефіцієнтів передбачають співставлення двох або більше
показників із документів фінансової звітності. Такій підхід дозволяє менеджеру:
— порівнювати результати фінансової діяльності організації поточного року з
попередніми періодами, визначати зміни, встановлювати тенденції;
— порівнювати результати фінансової діяльності однієї фірми з відповідними
результатами інших фірм у галузі.
Для інтерпретації результатів діяльності організації використовують декілька
фінансових коефіцієнтів, до найважливішиз з-поміж яких відносять такі групи
коефіцієнтів:
1) коефіцієнти ліквідності;
2) коефіцієнти платоспроможності;
3) коефіцієнти прибутковості (рентабельності).
Коефіцієнти ліквідності. Ліквідність – це здатність орагнізації своєчасно
оплатити свої боргові зобов’язання за рахунок власних активів, тобто конвертувати
свої активи в готівку для розрахунків за своїми боргами. Недостатня ліквідність може
збільшити витрати на фінансування організації та зробити неможливими сплату
рахунків і виплату дивидендів. Основними показниками ліквідності є такі:
1) чистий оборотний капітал (WORKING CAPITAL). Створюється за рахунок

довгострокових джерел і не потребує повернення найближчим часом:
Ок = Па – Пп ,
де Ок – чистий оборотний капітал;
Па – поточні активи;
Пп – поточні пасиви;
2) коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття, CURRENT RATIO). За його
допомогою можна оцінити, яку частку своїх короткострокових зобов’язань

організація може покрити за рахунок реалізації поточних активів:
Кпл= Па / Пп ,

119