Page 116 - 4184

здійснюються ризиковані проекти), і викуп контрольного пакету
акцій. Аналіз галузі, сума інвестицій, надання переваг певній
структурі під час здійснення транзакції, а також очікувані прибутки
– усе це змінюється у відповідності до цілей кожного з фондів.
Фонди прямого інвестування діють як посередники між
інституціональними інвесторами, підприємцями та корпораціями.
Більш того, існують інвестиційні компанії, що відкрито розміщують
акції на ринку, і в той самий час відіграють аналогічну роль
посередника між публічними інвесторами та ринком емітентів. Їх
інвестиційний капітал іноді поповнюється за кошти інвесторів-
ініціаторів та корпоративних інвесторів.
Фонди прямого інвестування – це стратегічні інвестори,
готові запропонувати справедливу ціну, вміння реструктуризації
бізнесу та ділові зв'язки, не вимагаючи за це продажі контрольного
пакета компанії. Фонди прямого інвестування сьогодні стають
реальним і затребуваним джерелом фінансування в Україні, адже
прямі інвестиції підвищують капіталізацію компанії і активно
беруть участь в її розвитку. Зокрема, інвестиційні фонди здатні
швидко розробити план перетворень у компанії, необхідний для
різкого підвищення її конкурентоспроможності та продуктивності.
Крім того, наявність серед акціонерів компанії фонду прямих
інвестицій значно підвищує інтерес до неї стратегічних інвесторів і
дає їй більші гарантії вдалої першої публічної пропозиції (IPO).
З практики корпоративного управління відомо те, що
підприємці не завжди чітко розуміють, що бізнес потребує
додаткового фінансування та «ясної картинки» для здійснення
управлінської діяльності. Якщо видно, що компанія та її ринок
перспективні – фонд починає допомагати менеджменту. Поступово
до підприємців приходить розуміння, що в розвиток треба так чи
інакше вкладати все більше і більше коштів.
Стаючи співвласниками, фонд прямого інвестування прямо
зацікавлений в максимізації вартості бізнесу. В індустрії прямих
інвестицій існує поняття «жити з компанією» – це час, що минув з
моменту інвестування в компанію. За цей період фонд прагне
відігравати активну роль у розвитку портфельних компаній шляхом
надання стратегічних і фінансових ресурсів. Основна відмінність
більшості інвестицій від інших форм фінансування – це:

115