Page 129 - 4127

умовах ризику. Для задач прийняття рішень в умовах
ризику принцип оптимальності вибору часто
описується за допомогою функції корисності.
Встановлення будь-якої міри ризику є спробою
подолати цю проблему, характеризуючи випадкову
величину одним показником (параметром).
Застосовуючи різні функції корисності, можна
описати будь-які варіанти оцінки випадкової
економічної ситуації у вигляді сподіваного значення
такої функції. Природно, що будь-які підходи такого
роду є суб’єктивними, але без них не обійтися, якщо
намагатися ввести певну єдину міру ризику.
Корисність розглядається як певним чином
узагальнені втрати чи виграші, коли всі цінності
зведено до однієї шкали. Корисність вимірюють у
довільних одиницях, що називаються одиницями
корисності, які можна пов’язати з іншими
одиницями, наприклад, грошовими. Цей зв’язок і
визначає величину корисності для особи, що приймає
рішення. Людина завжди обирає той варіант,
корисність якого, на її думку, максимальна.
Функцією корисності називається деяка функція
U (X ) , визначена на множині переваг, якщо вона
монотонна, тобто з того, що X  Y , випливає
U (X ) U (Y ) . Цінні папери та майбутні інвестиції
також є товаром, тому, з одного боку, їх ефективності
можна розрахувати, бо вони мають грошову оцінку.
Але ризикові цінні папери або інвестиції гарантують
отримання грошей у майбутньому, і тут зіставити їх
ефективність неможливо.
Для визначення корисності використовують
поняття лотереї. Для цього експерту пропонують
порівняти дві альтернативи:
1) значення показника X;

129