Page 133 - 4127

Умова схильності до ризику набуває такого
вигляду:

U (M (x )) M (U (x )), (5.11)

тобто корисність сподіваного доходу менше
сподіваної корисності. ОПР схильна до ризику тоді й
тільки тоді, коли її функція корисності опукла, а
графік розгорнутий дзвоном униз. Премія за ризик у
випадку схильності до ризику показує, скільки
коштів інвестор може додатково отримати або
втратити, ризикуючи.
Умова байдужості до ризику набуває такого
вигляду:

U (M (x )) M (U (x )). (5.12)

ОПР байдужа до ризику тоді й тільки тоді, коли її
функція корисності лінійна, а графік — пряма.
Премія за ризик у випадку байдужості до ризику
завжди дорівнює нулю.

Питання для самоконтролю

1. У чому полягає зміст критеріїв Вальда та
Гурвіца?
2. Сформулюйте принципи максімакса й
мінімакса та поясніть на прикладі їх сутність.
3. Сутність корисності.
4. Чим відрізняється корисність від середньої
очікуваної корисності?
5. Охарактеризуйте просту і складену лотерею.

133