Page 38 - 6131

Таблиця 7.3
Основні економічні показники діяльності підприємства

Показники, тис. грн. Попередній період Звітний період
актив 1300 1400
власні засоби 500 600
прибуток 200 225
залучені засоби 600 550
кредиторська заборгованість 200 250
середня ставка відсотка, % 19,0 20,0

Методика та приклад розрахунку
Формування стратегії залучених засобів дає змогу здійснити кількісну

оцінку менеджменту підприємства в частині роботи із залучення кредитів;
виявити факти, що пов’язані з недоліками прийняття рішень топ-менеджментом
підприємства стосовно залучення кредитів і визначення їхнього оптимального

обсягу.
Рентабельність власних засобів залежать від рентабельності активів і
ефекту фінансового важеля:

РВЗ  1(  П ) ЕР  ЕФВ (1)
РВЗ – рентабельність власних засобів;

П – ставка податку на прибуток;
ЕР – економічна рентабельність;
ЕФВ – ефект фінансового важеля.
Ефект фінансового важеля виникає з розходження між економічною

рентабельністю і «ціною» залучених засобів (середньою ставкою відсотка за
кредит).

1 (  П  () ЕР  ССК ) ЗЗ
ЕВФ  (2)
ВЗ
ЕФВ – ефект фінансового важеля;
ССК – середня ставка за кредит;
ЗЗ – залучені засоби;

ВЗ – власні засоби.
ЗЗ
Співвідношення називають плечем важеля, його значення повинно
ВЗ
змінюватися у межах від 0,8 до 1,5.
Економічна рентабельність визначається за формулою:

БП  ЗЗ  ССК
ЕР  (3)
Актив  КЗ
БП – балансовий прибуток;
Актив – актив балансу підприємства;
КЗ – кредиторська заборгованість.

39