Page 55 - 6431

Підприємство фінансує витрати операційної діяльності за
рахунок одержання кредитів, додаткової емісії акцій,
реалізації необоротних активів тощо. Такий стиль управління
невідворотно призведе до втрати платоспроможності та
подальшого визнання підприємства банкрутом. Прийнятною
така ситуація може бути лише у підприємств, які щойно
розпочали свою діяльність і ще не вийшли на беззбитковий
рівень.
Отже, прийнятною якість управління грошовими
потоками можна вважати тільки у випадку додатного чистого
потоку від операційної діяльності. Тобто, підприємство
ефективно працює з дебіторами та вчасно одержує від них
оплату за відвантажену продукцію, а його доходи від
реалізації перевищують витрати.

4.3 Коефіцієнтний аналіз ефективності
використання та достатності грошових потоків

Коефіцієнтний аналіз є невід’ємною складовою аналізу
грошових потоків. Він надає можливість зробити висновки
про здатність підприємства генерувати необхідну величину
грошових коштів, своєчасно погашати заборгованість, а також
про ефективність використання грошових коштів.

Ефективність використання грошових коштів можна
оцінювати на основі порівняння фінансового результату із
грошовими потоками. Отже, групу таких показників можна
називати показниками рентабельності грошових коштів.
Такі показники можна обчислювати як по всіх
грошових потоках в цілому, так і за окремими видами
діяльності (операційна, інвестиційна, фінансова).
Якщо аналізується рентабельність окремого виду
діяльності, використовують відповідний фінансовий
результат. Для аналізу рентабельності грошових потоків в

55