Page 82 - 6586

Облігація – це цінний папір, що засвідчує заборгованість підприємства та
передбачає певні виплати у майбутньому (відсотки та основна сума заборгованості).
Відмінність облігації від акції: акція – це володіння часткою підприємства, облігація –
заборгованість підприємства. Відмінність від кредиту: кредит надається певним
визначеним кредитором, а облігація може продаватися, відповідно підприємство має
заборгованість перед поточним власником облігації.
Прибуток – кінцевий фінансовий результат, що виражається зростанням власного
капіталу; на практиці прибуткова діяльність зазвичай означає, що активи підприємства
зростають швидше, аніж зобов’язання. Не слід плутати прибуток із грошовим потоком,
адже надходження грошей відбувається із різних джерел – отримання кредитів,
погашення боргів, інших джерел та не є прямим свідченням прибуткової діяльності.
Грошовий потік – різниця між надходженнями грошових коштів й платежами;
грошовий потік складається з трьох частин – від основної (операційної) діяльності, від
фінансової (отримання та повернення кредитів) діяльності, від інвестиційної (залучення
додаткового капіталу акціонерів, виплата дивідендів, інвестування в довгострокові
активи) діяльності. Позитивний грошовий потік не є самоціллю, адже гроші мають
працювати, тож вкладатися в діяльність, що приносить прибуток, а не накопичуватися
на рахунках. Як позитивний грошовий потік не свідчить про прибуткову діяльність, так
само й негативний грошовий потік не свідчить про збиткову. Наприклад, задля
швидкого отримання коштів ви дуже дешево нижче собівартості розпродали запаси
продукції. Це принесе швидкі надходження грошей, тож в цьому періоді грошовий
потік буде позитивним, але діяльність збитковою.
Капіталізація – оціночна вартість підприємства; у випадку акціонерного
товариства визначається курсом акцій і дорівнює ціні акцій, помноженій на їх кількість
в обігу
Ризик – це потенційно небажані події у майбутньому, що можуть призвести до
отримання збитків. Оскільки майбутнє завжди містить непередбачуваність, то ризик є
завжди. При високому рівні непередбачуваності ризики можуть стати настільки
високими, що підприємства відмовлятимуться від довгострокових проектів як надто
ризикованих. Це часто можна побачити в Україні. Кількісна оцінка ризику – це оцінка
ймовірності настання негативних подій. Ця оцінка зазвичай вкладається у ціни та
процентні ставки задля компенсації потенційних втрат
KPI (ключовий показник ефективності) – кількісно вимірювана характеристика,
яка встановлює певний показник, завдяки якому підприємство може виконати свій план
розвитку. Для управління підприємством використовують як фінансові, так і
нефінансові KPI. Наприклад, як критерій якості роботи з клієнтом магазин встановлює
такий KPI як Кількість людей, що зробили покупку / Кількість людей, що зайшли в
магазин = 10%. Тобто щонайменше кожен десятий відвідувач має перетворитися на
покупця. Цей KPI нефінансовий, проте не має сумніву, що від його виконання суттєво
залежать і фінансові результати. Відповідно KPI мають покривати всі найсуттєвіші
ділянки роботи підприємства – роботу людей, якість процесів, рівень роботи відносно
конкурентів й вимог ринку, фінансові індикатори розвитку. KPI має бути амбітною
ціллю і кількісно виражати ті напрямки, в яких підприємство прагне досягнути
конкурентної переваги.

80