Page 10 - 4501

3. ЗМІСТ ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТЬ

Заняття 1.
Тема 4. Ризик та ціна капіталу

(4 год)

Мета заняття: Поглибити теоретичні знання студентів щодо видів цін на
фінансовому ринку, механізмів ціноутворення, процентних ставок, видів ризиків та
методів управління ними. Розкрити зміст поняття "цінний папір”, визначити роль,
особливості, суб’єктів та функції ринку капіталів. Охарактеризувати облігацію як
основний інструмент позики на фінансовому ринку, розглянути її види. Ознайомити
студентів із нормативно-правовими актами, які регулюють процеси випуску, розміщення
та обігу облігацій в Україні.

ПЛАН

Розгляд основних теоретичних питань

1. Ціноутворення на фінансовому ринку Види і функції цін
2. Майбутня та поточна вартість фінансових інструментів
3. Формування вартості акцій, облігацій та векселів
4. Поняття та класифікація фінансових ризиків.
5. Розвиток теорій ризику
6. Методи оцінювання ризику на фінансовому ринку.
7. Методи управління фінансовими ризиками.

Розв’язання задач:

2.1. Визначення коефіцієнта бета (задачі 4, 7, 8);
2.2. Визначення стандартного відхилення портфеля інвестора (задачі 3, 10);
2.3. Визначення доходу з цінного паперу (задачі 1, 2, 5, 6, 9);
2.4. Складання графіків лінії ринку цінних паперів та лінії ринку капіталів (задачі
1, 2, 4, 11, 12).
2.5. Розгляд ситуацій з вирішення рівняння регресії та побудові графіка лінії
характеристики цінного папера для визначення доходу з цінного паперу та
систематичного і несистематичного ризику (задачі 13, 14, 15).

Задачі
1. Безризикова ставка — 0,8; очікуваний дохід ринку — 0,15; b цінного паперу —
1,2. Визначте очікуваний дохід за акцією. Намалюйте графік.
2. Безризикова ставка дорівнює 0,6; дохід по акції Х — 0,11; по акції У — 0,14;
стандартне відхилення доходів по Х = 0,2; по У = 0,4; b по Х = 0,8; по У = 1,1. З якої акції
можна отримати вищий дохід? Побудуйте графік.
3. Інвестор має портфель, що складається з ризикових цінних паперів, стандартне
відхилення якого дорівнювало 0,4 при очікуваному доході 0,3. Безризикова ставка
становить 11 %. Інвестор прийняв рішення змінити структуру портфеля, який на 45 %
буде сформовано з ризикових інвестицій та на 55 % — з безризикових. Визначте
стандартне відхилення та очікуваний дохід нового портфеля.
4. Очікуваний дохід по акції може становити 18 %, ринкова премія — 6 %,
очікуваний дохід ринку = 15 %. Визначте b по акції, складіть графік.
5. Акція приносить дохід у 15 %, але в майбутньому можливе зростання на 2 %.
Очікуваний дохід ринкового портфеля — 15 %, b по акції — 1,2. Визначте ставку доходу
9