Page 43 - 4767
P. 43
Форфейтинго- Гарант
ва компанія
7 Викуп векселя
4 Вексель
6 Грошова 2 Аваль
5 Грошова виплата за
виплата за векселем
товар
1 Товар
Виробник Покупець
(експортер)
3 Вексель з авалем (імпортер)
Рисунок 4.4 – Схема проведення форфейтингової операції
Принципова подібність факторингу і форфейтингу в тому, що в обох
випадках використовується товарний комерційний кредит, який формується в
банківський; між постачальником і покупцем перебуває посередник;
зменшуються ризики постачальника. Особливого значення ці фінансові послуги
набувають в умовах розвитку малого і середнього підприємництва, надаючи його
суб’єктам додаткову можливість фінансування і страхування від ризику
неплатежу.
На міжнародних торгових біржах здійснюються хеджеві угоди, які по суті є
страховими операціями на випадок несприятливих коливань цін на світовому
ринку. Основою хеджування є одночасно з укладанням контракту на постачпння
реального товару через визначений термін за сформованою на день постачання
ціною укладання фіктивної угоди про закупку аналогічного товару на той самий
термін. Мета такої операції – уникнути втрат постачальника у випадку
підвищення цін на світовому ринку в момент постачання. Тоді в день виконання
контракту при падінні цін вигоді постачальника товару від першої угоди будуть
протистояти однакові збитки від другої. У випадку підвищення цін можливі
збитки постачальника компенсуються завдяки вигоді від другої – хеджевої угоди.
Клірингові угоди (валютний кліринг) – міжурядова домовленість про
взаємний (безготівковий) залік зустрічних грошових вимог і зобов’язань щодо
зовнішньоторговельних операцій на основі вартісної рівності взаємних товарних
постачань і послуг. Валютний кліринг передбачає перш за все централізацію
розрахунків між країнами-партнерами на спеціальних клірингових рахунках, що
відкриваються взаємно уповноваженими банками, і носить обов’язковий характер
як для юридичних, так і для фізичних осіб, угоди яких підпадають під дію
клірингових угод. У цих умовах імпортери та експортери, а також інші кредитори
42
