Page 32 - 6835

Функція ДДОБ
Більш загальною при обчисленні амортизації активу є функція ДДОБ, яка
використовує метод дворазового зменшення залишку або довільний інший явно вказаний
метод обліку амортизації.
Інші функції ПУО, ФУО рекомендується розглянути самостійно

3.3 Функція роботи з цінними паперами
Невід’ємним елементом фінансового ринку є ринок цінних паперів. Одним із
найпоширеніших видів цінних паперів є облігація. Облігація підтверджує зобов’язання
виплатити власнику в певний термін номінальну вартість облігації та дохід від неї і має
такі показники: номінальну вартість, купонну ставку дохідності, дату випуску і
погашення, суму погашення. Номінальна вартість – це сума, яку вказують на бланку
облігації. Якщо ціна, що заплачена за облігацію нижче номіналу, це означає, що облігацію
продано зі знижкою або з дисконтом, а якщо вище номіналу – з премією. Залежно від
форми виплати доходу облігації поділяють на купонні (з фіксованою або плаваючою
ставкою) та дисконтні (без періодичних виплат доходів). Купонна ставка дохідності
облігації – відсоткова ставка, за якою власнику облігації виплачують періодичний дохід і
яка визначається ставкою купона, вираженою у відсотках до номіналу. Купонні виплати
здійснюють 1, 2 або 4 рази за рік.
Розглянемо функції ДОХОД і ЦЕНА.

Функція ДОХОД
Функція ДОХОД розраховує дохід від цінних паперів, який становлять періодичні
відсотки від виплати. Вона має такий вигляд:
ДОХОД (Дата_согл;Дата_вступл_в_силу; Ставка; Цена; Погашение; Частота; Базис),
де Дата_согл – дата оформлення купівлі облігації; Дата_вступл_в_силу – термін
погашення цінних паперів. Ставка – річна відсоткова ставка для купонів за цінними
паперами; Цена – ціна, за якою куплено облігацію; Погашение – ціна, за якою продається
облігація; Частота – кількість виплат за купонами протягом року; Базис – спосіб
розрахунку дати (за замовчування 0).
Приклад 7.12. Номінальна ціна акції становить 300 грн., ціна для покупців – 270
грн., термін облігації – 3 роки; річна відсоткова ставка – 32%, періодичність виплат
відсотків – двічі на рік.
Розв’язання
Для розв’язання одержуємо функцію
=ДОХОД («01.01.1999»; «01.01.2002»; 16%; 270; 300; 2; 0)
Після розрахунку одержимо значення – 0.09 або 9%.

ФункціяЦЕНА
Функція ЦЕНА дає змогу повернути вартість облігації. Її записують так:
ЦЕНА (Дата_согл; Дата_вступл_в_силу; Ставка; Доход; Погашение; Частота;Базис),
де Дата_согл – дата оформлення купівлі цінних паперів; Дата_вступл_в_силу – дата
погашення цінних паперів; Ставка – річна відсоткова ставка для купонів за цінними
паперами; Доход – дохід за цінними паперами (норма дохідності); Погашение – ціна, за
якою продається облігація; Частота – кількість виплат за купонами протягом року; Базис –
спосіб розрахунку дати (за замовчування 0).

Приклад 7.13. Необхідно розрахувати ціну облігації, дата купівлі якої 15 грудня
1998 року, термін погашення – 20 січня 2005 року, ставка купона, який виплачують за рік,
– 4%, норма дохідності – 10, ціна облігації при продажі – 100 грн.